[光通訊族群] CPO假利空回檔分析 — 2026年7月選股推薦

由 小鄭 分享的筆記

📅 研究日期：2026-07-06 資料來源：Yahoo財經、鉅亨網、UDN、今周刊、MoneyDJ、CMoney、財報狗 一、事件時間線 日期 事件 影響 ------ ------ ------ 6/9 SemiAnalysis 發布法人空方報告 CPO 量產恐延至 2028-2029，理由：光引擎良率不佳 + 維修成本過高 6/10 台股光通訊全面崩跌 9 檔同步跌停 6/24 康寧於首爾發表 Glass Bridge 晶圓級玻璃光互連平台，市場恐慌會取代現有 FAU 技術，引發第二波賣壓 7/2 光通訊逆勢反彈 上詮、環宇-KY 漲停，華星光、波若威、聯亞大漲逾 5% 二、核心光通訊股 — 本波重災區 6/10 跌停名單（9 檔） 股票 代號 定位 ------ ------ ------ 聯亞 3081 台灣唯一 InP 磊晶廠，全球前二 波若威 3163 光纖被動元件 上詮 3363 光纖被動元件 + 台積電 COUPE 合作 華星光 4979 光通訊主動元件 環宇-KY 4991 InP 磊晶（MBE） 全新 2455 GaAs/InP 磊晶 光聖 6442 光通訊連接器 統新 6426 光通訊濾鏡 前鼎 4908 光收發模組 次災區（未鎖跌停但重摔） 股票 代號 ------ ------ 眾達-KY 4977 聯鈞 3450 光環 3234 東典光電 6588 三、為什麼是「假利空」？ SemiAnalysis 的爭議 6 月初發報告唱衰 CPO，但 6 月底就與 Tema 合作推出光通訊 ETF 被業界質疑「先放空再低接」 NVIDIA 公開否認 CPO 延遲的說法 Glass Bridge 的誤讀 華爾街投行分析：短期內（1-2 年）不會對現有 FAU 供應鏈造成實質衝擊 技術商用時間未定，市場反應過度 CPO 延後的真實影響 每一季 CPO 延後…