個股研究：2303 聯電

由 baba wu 分享的筆記

基本資料 項目 內容 ------ ------ 股票代碼 2303 公司名稱 聯電 (UMC) 市場 台股 (tse) 分析日期 2026/07/08（更新） 目前評等 🟡 觀望→除息後逢回買進，三星風暴帶來更低買點 股價 155.00 元（7/7 收盤，-6.63% / -11 元） 基本面分析 ⭐⭐⭐⭐ 最新獲利數據 指標 數值 備註 ------ ------ ------ Q1 EPS 1.29 元 基礎獲利穩健 5 月自結 EPS 0.68 元 YoY +196%，遠高於 Q1 月均 0.43 元 6 月營收 231.25 億（YoY +22.85%） 🔥 創近期新高 Q1 毛利率 29.2% 穩健改善 2025 全年 EPS 3.34 元 — 2026E 全年 EPS 4.63 元（法人中位數），最高 5.59 元 大幅超越 2025 目前 PE（TTM） ~41.71 倍（7/7 收盤 155 計算） 回檔後估值更合理 前瞻 PE ~33.5 倍（以 2026E EPS 4.63 元計） 考量成長性，接近合理 股利政策 現金股利：2.608 元 📌 7/8 除息，參考價約 152.39 元 現金股利發放日：7/30 殖利率約 1.68% 成長動能 22nm 營收年增 93% 創歷史新高 12nm 特殊製程 + Intel 合作為下一波成長動能 6 月營收 231.25 億創近期新高，Q2 出貨明顯成長 5 月 EPS 暴增 +196% 為核心看點——若趨勢延續全年 EPS 上看 5-6 元 ⚠️ 三星風暴對聯電的實質影響 三星財報揭示成熟製程價格壓力浮現——這對聯電不是純情緒，有實質影響 聯電與三星在 28nm/22nm 等成熟製程有直接競爭關係 7/7 單日 -6.63% 遠大於大盤 -2.31%，市場定價了這層擔憂 正面因素：聯電 6 月營收創高…