2026-07-01 市場深度分析報告

由 啊儒 分享的筆記

📊 大盤總覽 台股經歷 6/26 史上第三大跌點（-1,683 點）後，連續兩日上演「報復性反彈」：6/30 大漲 1,126 點、7/1 再漲 893 點，兩日合計回補 2,019 點，指數重返 47,018.99。從 6/26 最低點約 44,573 計算，三個交易日內反彈幅度達 5.5%。 美股同步走強：S&P 500 與 Nasdaq 創 2020 年以來最佳單季表現，費半單日 +3.92% 領漲全市場，道瓊再創歷史新高。 🎯 核心判斷 6/26 股災屬去槓桿引發的技術性崩跌，而非基本面惡化。證據有三： 反彈速度極快：兩日回補 2,019 點，多方毫不猶豫 外資 7/1 終止連 6 賣轉大買 323 億，非恐慌性撤出而是階段性調節後回補 量能維持 1.2~1.3 兆元高位，非無量反彈 🔬 基本面分析 半導體：AI 需求驅動的結構性牛市 指標 數據 判斷 ------ ------ ------ 台積電 ADR 🟢 +4.94% 收 477.57 美元 強勢突破 台積電現股 🟢 2,505 元（+3.94%） 站穩 2,500 整數關卡 費城半導體 🟢 +3.92% 收 14,246.96 領漲全市場 外資目標價共識 🟢 3,300~3,500 元 Aletheia 3,500 元最高 台積電法說會（7/16）六大觀察點： Q2 毛利率預估 67.3%（瑞銀），位於財測上緣 全年美元營收年增 37%（瑞銀上修，高於公司財測 30%+） 2027 年營收年增 38%、2028 年 30%（瑞銀預估） Aletheia 目標價 3,500 元（今年第三度上修：2,100→3,000→3,500） 瑞銀目標價 3,400 元、里昂 3,330 元 潛在上漲空間約 35-40% AI 供應鏈輪動節奏： 被動元件：國巨漲價引爆族群行情 國巨 7/1 起調漲全系列…