2026-07-10 記憶體盤前分析

由 建文 邱 分享的筆記

📌 摘要：記憶體族群歷經 7/7-7/8 重挫後，7/9 全面強彈——美股 MU +4.5%、WDC +5%、SNDK +7.6%、STX +6.1%；台股南亞科、鈺創雙雙漲停鎖死。今日（7/10）南亞科法說登場為最大焦點，大和資本目標價喊至 650 元、本土法人喊 720 元，市場對 Q3 展望極為樂觀。惟須留意：TrendForce 與大摩均警示 Q3 漲幅收斂（DRAM +13~18% vs Q2 +60%），消費者已達承受極限，短線追高風險升高。 一、記憶體產業重大新聞 🌐 國際新聞 重點 內容 ------ ------ TrendForce Q3 預測 DRAM 合約價 QoQ +13~18%、NAND +10~15%，漲幅較 Q2（約 +60%）大幅收斂。AI 伺服器需求仍強，但消費端已達價格承受極限 Tom's Hardware 警告 記憶體漲勢開始降溫，PC OEM 拒絕吸收更高成本、手機品牌保守採購、零售儲存需求低迷。供應仍緊但需求端已現疲態 大摩上調 Q3 預測 PC DRAM 從 +3~8% 上調至 +15~20%、伺服器 DRAM +13~18%、企業級 SSD +18~23%。但同時警告「短期動能可能見頂」——DRAM 盈利修正廣度已近 89% 歷史高位 SK 海力士 ADR 超額認購 7 倍 約 280 億美元 ADR 發行獲逾 7 倍超額認購，顯示 HBM 與 AI 記憶體題材資金熱度不減 三星 Q2 財報 獲利年增 18 倍創紀錄，但股價反而下跌——利多出盡、市場擔憂消費端疲軟 美光加碼美國投資 上修至 2,500 億美元，AI 需求驅動記憶體擴張加速。美光副總裁示警：AI 引爆記憶體荒將延燒至 2028 年 記憶體月銷售創新高 全球記憶體月銷售達 746 億美元歷史紀錄（Investing.com） 記憶體股全面入熊市 7/8 為止…