Event Driven Investment Intelligence — 2026-06-27

由 Zack Huang 分享的筆記

2026 年 6 月 27 日（六） 本報告聚焦過去一週（6/21–6/27）重大事件。僅列出有事件發生的公司與供應鏈。 第一部分：公司重大事件追蹤 🔴 Micron (MU) — Q3 FY2026 財報 事件： 6/24 盤後公布 Q3 財報，全面碾壓預期。 關鍵數字： 營收 $41.46B（市場預期 $35.84B，+15.7%） Non-GAAP EPS $25.11（預期 $20.20，+24.3%） GAAP 毛利率 84.6% Q4 營收指引 $50B（預期 $43.58B，+14.7%） HBM4 已出貨 $1B+，量產速度為 HBM3E 的 2 倍 2026 全年 HBM 供給已完全簽約鎖定 為什麼重要： CEO 明確表示記憶體供給緊縮將「延續到 2027 年之後」（先前預估僅到 2026），並提出 Agentic AI 與人形機器人為新增需求驅動力。資料中心 SSD 營收單季突破 $5B，季增翻倍。 可能影響： 記憶體結構性多頭確立。MU 財報為整個記憶體族群（Samsung、SK Hynix、SanDisk）定調——未來至少 18 個月供需失衡。 偏多 / 偏空 / 中性： 🔥 強烈偏多 原始來源： Reuters, INDmoney, 24/7 Wall St. 🔴 Alphabet (GOOGL) — AI 資本支出恐慌 事件： 6/22 股價單日大跌 6%（盤中一度跌更多），為大型科技股跌幅最深。 關鍵數字： 2026 全年 Capex 指引 $175–185B Q1 FCF 年減 47% 至 $10.12B 五大 hyperscaler 2026 合計 Capex 預估突破 $452B 為什麼重要： 市場開始嚴肅質疑：AI 資本支出何時能變現？Alphabet 不只 Capex 暴增，還面臨 DeepMind 核心研究員出走 OpenA…