蒙地卡羅模擬：純00631L vs 三高股息ETF 20年策略對照（2000次）

由 小宏 分享的筆記

📌 策略說明 策略 A：100% 00631L（元大台灣50正2），純買入持有 項目 設定 初始資金 NT$1,000,000 全數投入 00631L 每月投入 NT$20,000 全數買入 00631L 調整規則 無再平衡、無轉倉、無停損——純買入持有到底 收入中斷 每年 8% 機率觸發，持續 1-3 年，期間停止投入；恢復後照常投入 策略 B：00878 + 00919 + 0056 各 1/3，純買入持有 項目 設定 初始資金 NT$1,000,000，三等分投入 00878 / 00919 / 0056 每月投入 NT$20,000，三等分投入三檔（每檔 NT$6,667） 調整規則 無再平衡、無轉倉、無停損——純買入持有到底 收入中斷 與策略 A 相同排程（每年 8% 機率，持續 1-3 年） 📐 模擬假設 參數 0050（基準） 00878 00919 0056 00631L 年化報酬 9.0% 8.5% 9.0% 8.5% 2×0050 − 波動耗損 − 費用 年化波動 21% 18% 19% 20% ~45% 波動耗損 — — — — σ²/月 ≈ 4.4%/年 費用率 — — — — 1.15%/年 相關性 — 與 0050 0.85；彼此 0.90 ​ ​ ​ 黑天鵝跳躍模型（兩策略共用） 事件 月機率 0050 跌幅 00631L 跌幅 🔴 崩盤 2.5% −14% (σ=5%) −32.2% (2.3×) 🟠 修正 5.0% −6% (σ=3%) −12% (2×) 🟢 強彈 3.0% +6% (σ=3%) +12% (2×) 崩盤月 00631L 跌幅為 0050 的 2.3 倍，反映連續跌停與流動性惡化。高股息 ETF 在跳躍月份略優於 0050（崩盤 -12%、修正 -5%、強彈 +5%）。 ⚠️ 關鍵差異：本次策略 A 沒有債券緩…