產業孵化導師週報：2026-06-30 口袋名單估值總覽

由 彭嘉正 分享的筆記

📊 市場總覽 日期：2026-06-30（週一）｜ 上週：6/26 大跌 1,478 點創近年最大單日跌幅，6/29 強彈 672 點收 44,999.9，6/30 費半續彈、道瓊創收盤新高 本週重點：口袋名單僅 2 檔（群創、聯電），兩者皆位於極端昂貴區，暫無買進機會。成熟製程景氣回溫但聯電估值已提前反映；面板轉型題材持續發酵但群創 PB 2.42x 已遠超景氣循環股合理範圍。 本報告僅涵蓋以下 11 類股：半導體業、通信網路、電子組件、其他電子、資訊服務、電子通路、光電業、數位雲端、綠能環保、電器電纜、電機機械。非屬上述類股（金融、塑化、鋼鐵、航運等）已於上週報告中標記排除。 🎯 口袋名單估值總表（2 檔） # 股票 收盤價 PB PE 類股 產業特性 合理價 便宜價 目前狀態 行動 --- ------ -------- :--: :---: ------ ---------- -------- -------- ---------- ------ 1 群創 3481 68.70 2.42 624.55 光電業 景氣循環(面板轉型) 23-37 14-23 🔴 極貴 觀望等回檔 2 聯電 2303 164.50 5.09 41.33 半導體業 成熟製程晶圓代工 48-81 32-48 🔴 極貴 觀望等回檔 📐 估值方法說明：群創屬景氣循環股，以 PB 為主要估值基準（合理=0.8-1.3x淨值，便宜=0.5-0.8x淨值）；聯電屬成熟製程半導體，合理 PB=1.5-2.5x，便宜=1.0-1.5x。PE 僅供參考（群創 EPS 極薄導致 PE 失真）。 🔥 本週重點變化 群創(3481) — 光電業：轉型溢價已充分反映 指標 數值 評語 ------ ------ ------ 6/30 收盤 68.70 本週 +3.08%（6/29）+2.54%（6/…