2026-07-09 記憶體盤前分析

由 建文 邱 分享的筆記

📌 摘要 國際局勢：美伊緊張升溫（川普稱停火結束）壓抑7/8盤中走勢，但記憶體股收盤全線反彈；三星Q2獲利暴增19倍創紀錄，但引發短期獲利了結賣壓。IDC最新報告指出記憶體緊缺將延續至2027Q4。 報價趨勢：Q3合約價續漲但漲幅放緩——TrendForce估DRAM +13-18%、NAND +10-15%；業者（威剛/瑞銀）更樂觀，估DRAM +20-32%、NAND +35-40%。DDR4現貨首見-5%回檔，消費端觸及價格天花板。 台股盤勢：7/8記憶體族群普遍收黑，華邦電-3.16%最弱之一、鈺創-4.08%；旺宏相對抗跌僅-0.36%。南亞科失守400元整數關卡。 美股連動：7/7三星財報後屠殺(-7%)，7/8盤中因地緣風險再跌後強彈——MU +3.5%、WDC +3.4%、SNDK +6.8%，對台股今日開盤提供正面訊號。 操作建議：短線震盪整理格局未變，但長線供需結構仍強。關注南亞科400元攻防、華邦電165元支撐；今日可望隨美股反彈開高。 一、國際記憶體產業重大新聞 1.1 供需格局：IDC 示警緊缺延至 2027Q4 IDC 最新全球記憶體報告指出，DRAM 與 NAND Flash 因結構性轉變（HBM 排擠產能、先進封裝限制、長約綁定），產出增速持續落後需求，整體緊缺將一路延續至 2027 年 Q4。2028-2029 年新廠產能開出後才可望供需平衡。 關鍵數字： HBM + SOCAMM 到 2027 年將消耗全球 超過 30% 的 DRAM 總晶圓產能 PC 2026 出貨量預估衰退 12%，手機衰退 14%（中低階受創最深） 高階伺服器 2027 年估 +10% 正成長，GPU 伺服器 CAGR 42% 1.2 瑞銀大幅上修 DRAM 預測：供需失衡至 2028 年 瑞銀（UBS）最新報告： Q3 DDR 合約價預估季增 32%（原估 1…