LEAD 策略：2026 下半年台股投資實戰指南

由 李宗翰 分享的筆記

背景 凱基證券發布 2026 下半年投資展望，指出在全球地緣政治升溫與通膨壓力下，台股進入高檔震盪格局。然而，AI 超級循環為台股提供強勁的結構性支撐，短線回檔反而構成逢低布局的機會。 LEAD 策略：四大配置方向 因應關稅變數、美國期中選舉和聯準會新主席等不確定因素，凱基提出「LEAD」資產配置策略： L（Liquidity Shift）資金挪移：靈活調整資金配置，掌握市場節奏轉換。 E（Earnings Focused）聚焦獲利：優先布局獲利動能強勁的標的，尤其在 AI 供應鏈。 A（Adding Credit）加碼信用：趁殖利率上揚時鎖定高評等公司債，避開低評級高收益債。 D（Diversified Assets）資產分散：跨市場、跨資產類別配置，降低單一風險暴露。 台股獲利預估：成長動能驚人 凱基投顧預估： 2026 年台股企業獲利成長達 40%——主要受惠 AI 需求爆發與 CSP（雲端服務供應商）資本支出持續上調。 2027 年仍具約 25% 成長動能——顯示此波 AI 驅動的成長並非短期現象，而是具延續性的結構趨勢。 具體投資布局建議 股市 配置美股、日股、新興亞洲 AI 相關類股。 大中華市場關注四大主題：中美貿易談判、AI 與機器人、能源轉型、高股息銀行。 債券 趁殖利率走高時鎖定高評等公司債，獲取穩健收益。 避開低評級高收益債，因經濟放緩時違約風險升高。 核心心法 AI 長期成長趨勢確定，算力持續供不應求，供應鏈盈餘預估持續上修。市場修正不是恐慌的理由，而是逢低進場的時機。 原文連結：https://money.udn.com/money/amp/story/5607/9557967